Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật đều là những phương pháp đầu tư hiệu quả và đã được kiểm chứng trên thị trường. Cả 2 đều có những ưu nhược điểm riêng và đều dựa trên những dữ liệu sẵn có của ngành hay doanh nghiệp. Để biết phương pháp đầu tư nào là phù hợp, trước hết chúng ta cần hiểu phân tích cơ bản là gì? Phân tích kỹ thuật là gì? Cũng như ưu nhược điểm của từng phương pháp:
Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật đều là những phương pháp đầu tư hiệu quả và đã được kiểm chứng trên thị trường
1. Phân Tích Cơ Bản Là Gì?
Phân tích cơ bản là phân tích yếu tố nội tại bên trong doanh nghiệp để tìm hiệu năng lực kinh doanh thực tế và triển vọng tương lai của doanh nghiệp.
Để đánh giá năng lực và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, phân tích cơ bản còn phải đánh giá các yếu tố trong nền kinh tế. Đó là lý do tại sao các báo cáo phân tích cơ bản thường có yếu tố kinh tế vĩ mô
Phân tích cơ bản sẽ tập trung trả lời các câu hỏi:
- Tiềm năng tăng trưởng về doanh thu?
- Tiềm năng tăng trưởng về lợi nhuận?
- Vị thế của doanh nghiệp so với các đối thủ cùng ngành trong tương lai?
- Khả năng trả nợ của doanh nghiệp?
- Liệu sổ sách có bị làm giả hay “làm đẹp báo cáo tài chính”?
Phân tích cơ bản sẽ giúp bạn hiểu rất rõ về nội tại doanh nghiệp tuy nhiên có một số rào cản như sau
- Mất nhiều thời gian cho việc phân tích
- Liệu những phân tích về giá trị nội tại của công ty mà bạn phân tích có chính xác
- Độ tin cậy của số liệu sử dụng
- Mất bao lâu thì những giá trị nội tại đó mới được thể hiện trên thị trường?
- Không xem xét đến diễn biến tâm lý của nhà đầu tư trên thị trường
Một điều mà người mới hay nhầm lẫn là phân tích cơ bản với phân tích kinh tế. Điều này không chính xác. Bạn thấy có bao nhiêu nhà kinh tế thành công trên thị trường chứng khoán?
Phân tích cơ bản là phân tích yếu tố nội tại bên trong doanh nghiệp
1.1 Sự Khác Nhau Giữa Phân Tích Cơ Bản Và Định Giá Cổ Phiếu
Định giá là việc đánh giá giá trị của tài sản phù hợp với thị trường tại một địa điểm, thời điểm nhất định. Việc định giá chủ yếu dựa vào các số liệu tài chính để phân tích, đánh giá như P/E, tài sản ròng có điều chỉnh…
Định giá là một phần của phân tích cơ bản. Do vậy nhiều người cứ nhắc đến phân tích cơ bản là nghĩ đến định giá, nhất là các bạn mới. Sử dụng rất nhiều mô hình định giá (financial mode) nhưng thiếu các yếu tố đánh giá định tính nên không hiệu quả.
Để định giá chính xác, bạn phải phân tích khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp, năng lực của đội ngũ lãnh đạo…
1.2 Phân Tích Cơ Bản Có Phải Phân Tích Tin Tức Không?
Phân tích các tin tức như Brexit, bầu cử tổng thống ..
Phân tích cơ bản tập trung phân tích khả năng sinh lời, chất lượng tài sản, năng lực của đội ngũ quản lý. Phân tích cơ bản trả lời câu hỏi: “Tôi nên mua cổ phiếu nào”. Còn phân tích tin tức là xem xét ảnh hưởng của tin tức đến giá cổ phiếu. Tuy nhiên phân tích tin tức vô cùng phức tạp vì không dễ để nhà đầu tư đánh giá được những tin tức thực sự có ý nghĩa đến biến động giá cổ phiếu.
Phân tích tín tức
2. Phân Tích Kỹ Thuật Là Gì?
Phân tích kỹ thuật là phương pháp dựa vào các quy luật để dự báo xu hướng giá tương lai thông qua việc nghiên cứu các dữ liệu trong quá khứ, chủ yếu là diễn biến giá và khối lượng giao dịch.
Không giống như phân tích cơ bản tập trung đánh giá giá trị nội tại của cổ phiếu, phân tích kỹ thuật tập trung vào việc đánh giá những biến động giá cả trong quá khứ để đưa ra dự báo thay đổi trong tương lai.
Phân tích kỹ thuật dựa vào 3 định đề chính:
- Giá phản ánh tất cả
- Lịch sử có xu hướng lặp lại
- Giá chuyển động theo xu hướng cho đến điểm đảo chiều
Phân tích kỹ thuật là phương pháp dựa vào các quy luật để dự báo xu hướng giá tương lai
2.1 Phân Tích Kỹ Thuật Có Phải Là Phân Tích Indicator?
Mọi người thường hiểu nhầm phân tích kỹ thuật với việc sử dụng các chỉ báo, indicator. Thực ra chỉ báo chỉ là một phần của phân tích kỹ thuật giúp tìm các điểm mua bán “tiềm năng”
Indicator chỉ là level 1 trong những level “bá đạo’ của phân tích kỹ thuật.
Ngoài Indicator, phân tích kỹ thuật còn có 3 level khác cao cấp hơn:
- Level 2. Xu hướng: Đánh giá xu hướng của giá trong dài hạn, trung hạn và ngắn hạn để biết xem cổ phiếu có đang trong xu thế tăng hay không?
- Level 3. Sóng Elliott và Fibonacci: Sử dụng lý thuyết sóng Elliott và công cụ Fibonacci để xác định bước đi, biên độ của giá nhằm xác định khi nào giá sẽ lên, lên đến đâu và lên trong bao lâu… để giúp nhà đầu tư lựa chọn những điểm mua/bán lợi thế
- Level 4: Kết hợp cả 3 yếu tố trên.
Nhìn chung phân tích kỹ thuật tập trung giải quyết câu hỏi: Giá sẽ chuyển động như thế nào?
Ưu điểm của phương pháp này đó là dự báo được xu hướng thay đổi của giá trong ngắn hạn, trung hạn và dài hạn mà không cần quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Nhược điểm của nó là những dự báo này đề mang tính chủ quan của người phân tích và đối với những ai sử dụng indicator, các tín hiệu bị trễ so với chuyển động của giá.
Nhìn chung phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật đều dựa trên luật cung cầu và cùng trả lời câu hỏi: diễn biến của giá cổ phiếu như thế nào? Hai phương pháp chỉ khác nhau về cách thức tiếp cận: phân tích cơ bản quan tâm đến nguyên nhân, còn phân tích kỹ thuật quan tâm đến kết quả.
3. So Sánh Phân Tích Cơ Bản Và Phân Tích Kỹ Thuật
Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật là hai phương pháp quan trọng trong việc phân tích thị trường tài chính và đầu tư. Tuy nhiên, giữa 2 phương pháp này sẽ có sự khác nhau:
| Phân tích cơ bản | Phân tích kỹ thuật | |
| Phạm vi | Tập trung vào nghiên cứu các yếu tố cơ bản của một công ty, ví dụ như doanh thu, lợi nhuận, tài sản và dòng tiền. Đánh giá các yếu tố kinh doanh, ngành công nghiệp, và các yếu tố kinh tế chính để định giá công ty và xác định giá trị cổ phiếu. | Tập trung vào phân tích biểu đồ giá cổ phiếu và các chỉ báo kỹ thuật để dự đoán xu hướng giá cổ phiếu trong tương lai. Sử dụng các công cụ và phương pháp như đường trung bình động, hỗ trợ và kháng cự, mô hình hình nến, và các chỉ báo kỹ thuật khác. |
| Tiêu chí | Đánh giá giá trị cổ phiếu dựa trên nền tảng kinh doanh, cơ hội tăng trưởng, cạnh tranh trong ngành, quản lý và các yếu tố tài chính khác. Sử dụng thông tin từ báo cáo tài chính, tin tức kinh tế, và các tài liệu công ty để định giá công ty và đưa ra quyết định đầu tư. | Dựa vào phân tích biểu đồ giá để xác định xu hướng, điểm mua và điểm bán cổ phiếu. Tập trung vào các mô hình giá trước đó và các mô hình hình thành trên biểu đồ để dự đoán xu hướng giá cổ phiếu trong tương lai. |
| Thời gian | Nhìn vào dữ liệu dài hạn và thông tin cơ bản về công ty để định giá và đánh giá cổ phiếu trong một khoảng thời gian dài. Phân tích cơ bản thường áp dụng cho đầu tư dài hạn. | Tập trung vào biểu đồ giá ngắn hạn và các mô hình hình thành gần đây để dự đoán sự biến động ngắn hạn trong giá cổ phiếu. Phân tích kỹ thuật thường được sử dụng cho giao dịch ngắn hạn và giao dịch hàng ngày. |
| Ưu điểm | Tạo ra cái nhìn tổng quan về công ty và ngành công nghiệp, tập trung vào giá trị thực của công ty. Phân tích cơ bản thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư dài hạn và các quỹ đầu tư lớn. | Tập trung vào xu hướng ngắn hạn và các điểm mua/bán cụ thể, phân tích kỹ thuật có thể cung cấp các tín hiệu giao dịch nhanh. Nó thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch ngắn hạn và nhà giao dịch kỹ thuật. |
4. Nên Chọn Phương Pháp Nào Cho Phù Hợp?
Sự lựa chọn giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm chiến lược đầu tư cá nhân, khả năng và kinh nghiệm của bạn, thời gian và tài nguyên có sẵn, và thị trường tài chính cụ thể mà bạn quan tâm.
Phân tích kỹ thuật thường được sử dụng rộng rãi trong đầu tư ngắn hạn và giao dịch, trong đó nhà đầu tư tìm kiếm các cơ hội mua/bán cổ phiếu dựa trên xu hướng giá và các mô hình hình thành trên biểu đồ. Phân tích kỹ thuật giúp nhà đầu tư nhìn thấy các tín hiệu mua/bán, hỗ trợ và kháng cự, đặt lệnh dừng lỗ và lấy lời, và quản lý rủi ro trong thời gian ngắn.
Với chiến lược đầu tư dài hạn, phân tích cơ bản là một công cụ quan trọng để đánh giá giá trị thực của công ty và xác định triển vọng tăng trưởng dài hạn. Phân tích cơ bản bao gồm nghiên cứu các yếu tố kinh doanh, tài chính, ngành công nghiệp và các yếu tố vĩ mô để đưa ra quyết định đầu tư dựa trên thông tin cơ bản của công ty. Bằng cách xem xét thu nhập, lợi nhuận, tăng trưởng doanh số, cạnh tranh, và các yếu tố khác, phân tích cơ bản giúp nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu có định giá hợp lý và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai hay không.
Tuy nhiên, bạn cần lưu ý rằng phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật không phải là hai phương pháp tách rời hoàn toàn. Bạn nên kết hợp cả hai phương pháp để có cái nhìn toàn diện và tối ưu hóa quyết định đầu tư.
— HR Insider / Theo davinci.edu.vn —
Xem thêm việc làm Tài Chính/Đầu Tư hấp dẫn tại www.vietnamworks.com
Khóa học dành cho bạn:
Phân Tích Kỹ Thuật Và Một Số Chỉ Báo Thông Dụng Nhất Cho Nhà Đầu Tư Chứng Khoán
Alphabooks
Giúp bạn nắm vững phương pháp phân tích kỹ thuật trong đầu tư chứng khoán, sử dụng thành thạo, chi tiết một số chỉ báo thông dụng trong thực tế đầu tư chứng khoán.
Bài viết dành riêng cho thành viên của HR Insider.
Tải Bài Viết
